SnowflakeのAI事業に対する強気な見通しが、ソフトウェア全体の株高となって広がっている。企業向け銘柄が連れ高となり、ジム・クレイマーも「さらなる上昇余地あり」と指摘した。
この動きは、今期の決算シーズンにおいてAI関連の投資拡大が株主に繰り返し利益をもたらしていることを示すもの。ただ、高価格なソフトウェア銘柄の上昇がどこまで続くのかには懸念も残る。
AIがソフトウェア企業を牽引
Snowflake株は木曜日に23%上昇した。クラウドデータプラットフォームが2027年度の製品売上高見通しを60億700万ドルに引き上げたため。前回は58億4000万ドルだった。第2四半期の製品売上高も前年比37%増となった。
スリダー・ラマスワミCEOは 述べた。AI（人工知能）ツールがSnowflakeの中核プラットフォーム全体の成長を牽引しており、単体のAI製品だけではないと語った。これが「複利的なフライホイール効果」をもたらしているという。
株価は2021年12月以来の高値を記録し、時価総額は約250億ドル増加。年初来では39%上昇し、S&P500の12%を大きく上回る伸びとなった。
ソフトウェア株に連鎖上昇
この上昇は他の同業にも波及した。ServiceNow、セールスフォースの過去最高益更新、アトラシアン、アドビ、インテュイットの株価がいずれも3.5%から6%上昇。iShares Expended Tech-Software Sector ETFも3%上昇した。
モルガン・スタンレーのアナリストは、近年四半期ごとに成長ペースが速まる傾向が続いている点を指摘。AIがSnowflakeのプラットフォーム全体の利用を本質的に押し上げていると分析した。
LSEGの集計によると、少なくとも34社の証券会社が目標株価を引き上げ。ウェルズ・ファーゴは業界最高の525ドルを提示した。Snowflake株は現在、来期売上高の約15倍で取引されており、ソフトウェアETFの7.4倍を大きく上回る。来期予想利益の121.8倍は、Datadogの72.7倍やMongoDBの52.1倍をはるかに上回る水準。
CNBCのジム・クレイマーは、今回の決算後に登場し、株価の大幅上昇が今後も続くとの見方を示した。慎重な企業がAIコンピュートをオンデマンドで導入する「最もクリーンな選択肢」と評した。
Snowflakeは不透明感が強い中でコンピュートを確保する最善策だが、ブロードコムはビジネスが爆発的に伸びるストーリーを持つ。Snowflakeは今後さらに大きく動く見通しだ
— クレイマー
この値動きは今期決算シーズンで見られる他のパターンとも一致する。セールスフォースによるAI主導の急伸や、AI置き換え懸念を経てソフトウェア株が反発した事例などである。
この勢いが今後も持続するかは、Snowflakeや同業他社がAI需要の拡大をトップライン成長だけでなく、持続的な利益率の拡大につなげられるかにかかっている。
