ビットコインは金曜日に約6万8000ドルまで下落した。8月以来の最安値である。関連する米国株も同様に下落。
新規ビットコインをマイニングする企業が最も大きな打撃を受けた。Hut 8は6％下落。Riot PlatformsとMARAホールディングスはいずれも3.9％下落。米国最大手の暗号資産取引所コインベースは0.5％の小幅下落にとどまった。
ビットコイン下落の背景
発端は物価上昇にあった。米労働統計局によると、10月の米国消費者物価は0.4％上昇し、エコノミスト予想の0.3％を上回ったと火曜日に発表。
現在、トレーダーは米連邦準備制度理事会が12月に利上げすると見ている。金利上昇はビットコインのようなリスク資産への投資意欲を下げる。
「期待を上回るインフレを受け、12月にFRBが追加で利上げする可能性がさらに高まった」ノースライト・アセット・マネジメントのクリス・ザカレリ氏が述べた。
金曜日も状況は好転しなかった。10月の卸売物価は0.3％上昇し予想を下回ったが、年率は6.5％に達し、約4年ぶりの高水準となった。ウォール街では序盤の上昇が30分で消失。S&P500は0.55％、ナスダックは0.64％下落した。
マイニング企業の下落が激しい理由
マイニング企業の収益はビットコイン建てである。コイン価値が下がれば収入も減るが、電力費や債務は減らない。
MARAはその状況を象徴する。同社のマイニング収益は、前四半期の直接コスト控除後で3010万ドルだった。これに対し、間接費用は4390万ドル。保有するビットコインの約54％はローン担保となっている。
悲観一色ではない。マイニング企業は発電所を生成AI企業に貸し出している。先週、ビットコインが横ばいの中、こうした期待からRiotとHut 8はいずれも12％上昇した。
今後の展望
最大手の企業ビットコイン保有者であるストラテジーにも期限が迫る。インデックス運営会社MSCIが11月30日以降、同社をベンチマークから除外する。
JPモルガンのアナリストは、これにより約28億ドルの売り圧力がかかる可能性があると試算した。ストラテジーによると、インデックス連動ファンドの保有株数は約1300万株で、1日の取引量以下としている。
最大の焦点は12月のFRB会合。
